6月22日，两市全天呈震荡整理走势，早盘指数在券商、科技两大板块轮番发力下震荡走高，创业板指较为强势，盘中再创四年半新高，沪指则小幅跟涨，午后在券商等板块的回调影响下，指数震荡回落，沪指翻绿，创业板指、深成指涨幅收窄，临近尾盘，指数持续震荡。
盘面上看，行业板块涨多跌少，热点持续性一般，受政策利好消息刺激，券商股延续强势，科技股显著回暖，光刻胶、半导体等科技板块涨幅居前，盘中农业股、军工异动拉升，新零售相关板块跌幅居前，今日头条、钢铁行业等前期较强板块全天表现低迷。
涨跌停个股方面，两市共有涨停个股48只（非ST），跌停个股9只（非ST），市场赚钱效应一般。
芯片国产替代加速，相关概念股“涨嗨了”
半导体芯片产业链是今天最强板块，全天高开高走，高位震荡。博创科技（300548.SZ）、瑞芯微（603893.SH）、中环股份（002129.SZ）、至纯科技（603690.SH）、天音控股（000829.SZ）、蓝英装备（300293.SZ）、捷捷微电（300623.SZ）、安集科技（688019.SH）等相关个股涨停。
消息方面，芯片板块利好频出。6月19，中芯国际科创板IPO过会，成为第三家过会的红筹公司，华创证券方面指出，随着中芯国际14nm逐步大批量量产和扩产，半导体国产替代进程也将进入新阶段。6月20日，由长江存储实施的国家存储器基地项目二期（土建）在武汉东湖高新区开工。该项目计划分两期建设3D NAND闪存芯片工厂，一期项目规划产能每月10万片，二期将达到20万片，总体投资240亿美元。项目一期于2016年底开工建设，32层、64层存储芯片产品现已实现稳定量产，并成功研制出全球首款128层QLC三维闪存芯片。
对此，华创证券指出，存储器是信息系统的基础核心芯片，最能代表集成电路产业规模经济效益和先进制造工艺，也是中国进口金额最大的集成电路产品。近些年内存、固态硬盘、显卡价格屡现上涨，根源在于存储芯片掌握在少数国外厂家手中。国产化将降低国内半导体产品成本，并提升上游设备公司订单。
多只白马医药股创新高！医药投资逻辑或将持续
2月3日起，至上周五收盘，医药制造板块累计涨幅已达19%，其中多只医药白马个股上涨超50%，例如凯普生物上涨58.03%，长春高新上涨56.22%等等，爆发出多只牛股。
医药制造板块涨势较大的主要原因是，疫情所带来的短期业绩增长，以及市场对部分医药股的长期看好提高其估值。从长期来看，医药其中也具有消费属性，尤其是在疫情过后消费者可能会转变其的观念；老龄化逐渐严重也同样支撑了其长期的逻辑。此外，还有政府政策的不断支持，医改+医保以价换量等等。
在疫情持续反复的情况下，医药的投资逻辑或将持续。中信建投预计下半年，在疫情防控的同时、行业会进一步进入常态化发展。在此背景下，可能会陆续看到比上半年更加密集的产业政策重启，包括第三次药品集采方案、高值耗材国家集采试点及新一轮医保目录谈判等政策。所幸这些政策基本都在市场预期当中，因此对板块的冲击相对有限。
长期政策催化，龙头券商大享改革红利
近日，上交所出台《关于修订上证综合指数编制方案的公告》，与中证指数有限公司决定自7月22日起修订上证综合指数的编制方案。剔除 ST 股、*ST 股，并将新股计入上证综合指数的时间延迟至上市1年后。此外，证监会主席易会满表示深化国际合作和政策协同是应对危机的关键，应继续保持资本市场对外开放的节奏，加强与境外金融监管机构和国际金融组织的合作以更好地应对风险与危机；将继续推进科创板建设，引入做市商制度等。
多项举措出台，东吴证券认为，资本市场加速发展，龙头券商或将受益改革红利。长期政策催化行业估值提升，创业板注册制改革、金融市场对外开放、买方投顾试点等政策落地，推动行业竞争格局变化和长期 ROE 中枢提升，券商α明显提升，龙头券商受益改革红利，目前估值仍偏低，板块性机会值得关注。
（绝对值 韩婧雯）
